Diego Pereira: O ESG sob o olhar do setor financeiro

Instituições financeiras propõe atitudes disruptivos para incentivar práticas mais sustentáveis. (Foto: Pixabay)

São cada vez mais comuns as notícias sobre os impactos negativos da mudança do clima em todo o mundo. Atualmente, temos sentido sérias repercussões físicas, como a escassez hídrica e a ameaça de apagão elétrico, além dos impactos econômicos que se tornaram consenso. As projeções indicam que a mudança climática poderá gerar perdas ao redor do mundo de até US$ 1,7 trilhão por ano até 2025, o que prejudicará não apenas a produção econômica, mas também a taxa de crescimento global. 

Em 2020, o Fórum Econômico Mundial apontou a questão ambiental como o maior foco de atenção para governos e mercados, incluindo, pela primeira vez, a mudança climática em todos os cinco pontos dos maiores riscos globais. Desta forma, o risco climático está posicionado como tão importante quanto os já tradicionais riscos corporativos. 

O sistema financeiro como um todo está em posição privilegiada para ser um motor para as mudanças necessárias. As instituições financeiras têm em mãos a possibilidade de direcionar recursos para a descarbonização e ainda incentivar este movimento, evitando as chamadas “emissões financiadas”, que são aquelas relacionadas aos ativos que são custeados por essas organizações. 

No ambiente nacional, em 2014, o Banco Central colocou, pela primeira vez, este tema na pauta das instituições financeiras por meio da Resolução CMN nº 4.237, que estabeleceu diretrizes para a implementação da Política de Responsabilidade Socioambiental das instituições financeiras. 

Desta forma, na esteira das transformações necessárias e do reconhecimento dos temas climáticos, ambientais e sociais como algo prioritário no mundo, o BACEN divulgou, em setembro deste ano, novas regulamentações que colocaram de vez o ESG e a mudança do clima na agenda de todas as instituições reguladas por esta entidade. Uma das regulamentações se refere, ainda, a questões socioambientais para a concessão de crédito rural. O objetivo é estimular práticas mais sustentáveis na agropecuária, setor que tem grandes impactos, mas também grandes oportunidades na área climática no Brasil. 

As novas regras somam à questão socioambiental o custo das consequências da mudança do clima e obrigam as instituições financeiras a ter um olhar mais global de suas carteiras de investimento e de seus ativos, entendendo o impacto do clima e as emissões de GEE (gases de efeito estufa) que estão financiando. 

Embora as obrigações estejam previstas para só entrarem em vigor em 2022, o prazo pode ser curto para aquelas instituições que não se planejarem adequadamente para terem, por exemplo, mecanismos para identificar e monitorar o risco climático, como prevê a Resolução 4.943; ou ainda criar um comitê de responsabilidade social, ambiental e climática vinculado ao conselho de administração, como indica a Resolução 4.945. 

Os principais bancos brasileiros já reportam suas emissões de GEE em seus inventários, sendo este o primeiro passo no caminho da descarbonização. Além disso, muitas dessas organizações também seguem as recomendações do TCFD (Task Force on Climate Related Financial Disclosures), o padrão global de divulgações de riscos financeiros relacionados ao clima. Aumentar a consistência das informações associadas à mudança climática é um imperativo crítico de curto prazo. 

Apesar de o setor financeiro considerar que as ameaças das alterações climáticas – físicas ou de transição – representam um risco financeiro sistêmico para a economia, ainda há um grande desafio de metrificações e de transparência. A busca por informações financeiras compreensíveis e comparáveis é cada vez mais notória e será cada vez mais regulamentada nos próximos anos.